Modal Kerja: Cara Menghitung, Pentingnya dan Contoh

Modal kerja, juga dikenal sebagai modal kerja, adalah indikator keuangan yang mewakili likuiditas operasional yang tersedia untuk perusahaan, organisasi atau entitas lain, termasuk entitas pemerintah. Seperti halnya aset tetap, seperti pabrik dan peralatan, modal kerja dianggap sebagai bagian dari modal operasional.

Modal kerja adalah perbedaan antara aset lancar perusahaan, seperti uang tunai, piutang dari pelanggan, persediaan bahan baku dan produk jadi; dan kewajiban lancar, seperti hutang dagang kepada pemasok.

Sebagian besar proyek memerlukan investasi dalam modal kerja, yang mengurangi arus kas, tetapi uang tunai juga akan berkurang jika uang dikumpulkan terlalu lambat atau jika volume penjualan menurun, yang akan menyebabkan penurunan dalam akun kumpulkan.

Modal kerja banyak mengungkapkan tentang situasi keuangan suatu perusahaan, atau setidaknya posisi likuiditas perusahaan itu dalam jangka pendek.

Bagaimana cara menghitungnya?

Modal kerja dihitung dengan mengurangi aset lancar dari liabilitas lancar:

Modal kerja = aktiva lancar - kewajiban lancar

Jika aset lancar kurang dari kewajiban lancar, perusahaan memiliki kekurangan modal kerja, juga disebut defisit modal kerja.

Aset lancar dan kewajiban lancar termasuk tiga akun yang sangat penting. Akun-akun ini mewakili area bisnis di mana manajer memiliki dampak yang lebih langsung: piutang dan inventaris (aset lancar), dan hutang-kewajiban jangka pendek.

Porsi hutang saat ini (dibayarkan sebelum 12 bulan) sangat penting karena mewakili klaim jangka pendek untuk aktiva lancar. Jenis hutang jangka pendek lainnya adalah pinjaman bank dan jalur kredit.

Karakteristik formula

Rumus modal kerja mengasumsikan bahwa perusahaan akan benar-benar melikuidasi aset lancar untuk membayar kewajiban lancar, yang tidak selalu realistis, mengingat beberapa uang tunai selalu diperlukan untuk mematuhi kewajiban penggajian dan mempertahankan operasi.

Selain itu, formula modal kerja mengasumsikan bahwa piutang tersedia untuk penagihan, yang mungkin tidak berlaku untuk banyak perusahaan.

Siklus modal kerja positif menstabilkan pendapatan dan pembayaran untuk meminimalkan modal kerja dan memaksimalkan arus kas.

Perusahaan yang sedang berkembang membutuhkan uang tunai. Cara termurah untuk tumbuh adalah untuk dapat melepaskan uang tunai dengan memperpendek siklus modal kerja.

Signifikansi

Modal kerja adalah indikator umum dari likuiditas, efisiensi, dan kesehatan umum perusahaan. Sebuah perusahaan dapat diberkahi dengan banyak aset dan profitabilitas; namun, Anda mungkin tidak memiliki likuiditas jika aset Anda tidak dapat dengan mudah dikonversi menjadi uang tunai.

Modal kerja mencerminkan hasil dari serangkaian kegiatan perusahaan. Termasuk administrasi inventaris, manajemen utang, pengumpulan pendapatan, dan pembayaran kepada pemasok.

Ini lebih dapat diandalkan daripada indikator keuangan lainnya, karena menunjukkan apa yang akan tersisa jika perusahaan mengambil semua sumber dayanya dalam jangka pendek dan menggunakannya untuk membayar semua kewajiban jangka pendeknya. Semakin banyak modal kerja yang tersedia perusahaan, semakin sedikit tekanan finansial yang akan dialami.

Salah satu penggunaan modal kerja yang paling penting adalah inventaris. Semakin lama persediaan disimpan, semakin lama modal kerja perusahaan akan diikat.

Modal kerja positif dan negatif

Salah satu keuntungan utama dari mengamati posisi modal kerja suatu perusahaan adalah untuk dapat melihat banyak kesulitan keuangan potensial yang mungkin timbul.

Modal kerja yang positif diperlukan untuk memastikan bahwa perusahaan dapat melanjutkan operasinya, serta memiliki dana yang cukup untuk mengkompensasi biaya operasional dan hutang jangka pendek dengan segera.

Modal kerja negatif biasanya menunjukkan bahwa perusahaan tidak dapat memenuhi utangnya jangka pendek.

Namun, perusahaan yang mempertahankan modal kerja terlalu banyak dapat mengurangi pengembaliannya. Seorang investor bisa lebih baik jika dewan memutuskan untuk membagikan sebagian dari surplus itu dalam bentuk dividen; itu sebabnya bisa jadi evaluasi yang menyesatkan.

Kebutuhan memiliki uang tunai

Ketika tidak dikelola dengan hati-hati, perusahaan dapat tumbuh dan kehabisan uang tunai dengan membutuhkan lebih banyak modal kerja untuk memenuhi rencana ekspansi daripada yang dapat mereka hasilkan dalam keadaan saat ini.

Ini biasanya terjadi ketika perusahaan telah menggunakan uang tunai untuk membayar semuanya, alih-alih mencari pembiayaan yang melunakkan pembayaran dan menyediakan uang tunai untuk keperluan lain.

Akibatnya, kurangnya modal kerja menyebabkan banyak perusahaan gagal, bahkan jika mereka benar-benar menghasilkan keuntungan. Perusahaan yang paling efisien berinvestasi dengan bijak untuk menghindari situasi ini.

Sebagai aturan mutlak pemodal, mereka ingin melihat modal kerja yang positif. Situasi seperti itu memberi mereka kemungkinan untuk berpikir bahwa perusahaan memiliki aset lancar yang cukup untuk menutupi kewajiban keuangannya.

Menambah dan mengurangi modal kerja

Dengan mempelajari tingkat modal kerja, Anda dapat menentukan apakah suatu perusahaan memiliki sumber daya yang diperlukan untuk melakukan ekspansi secara internal atau jika harus menggunakan pasar keuangan untuk mengumpulkan dana tambahan.

Dalam keadaan terbaik, tingkat modal kerja yang tidak mencukupi dapat menghasilkan tekanan keuangan di perusahaan. Ini meningkatkan pinjaman dan jumlah keterlambatan pembayaran kepada kreditor dan pemasok.

Ini adalah alasan mengapa analis sensitif terhadap penurunan modal kerja, karena itu menunjukkan bahwa perusahaan mengalami kesulitan mempertahankan atau meningkatkan penjualannya, membayar tagihan terlalu cepat atau mengumpulkan piutang terlalu lambat .

Di sisi lain, peningkatan modal kerja menunjukkan yang sebaliknya. Menunjukkan bahwa perusahaan telah meningkatkan aset lancar atau telah mengurangi kewajiban lancar; Misalnya, ia telah membayar sejumlah kreditor jangka pendek.

Ada beberapa cara untuk mengevaluasi lebih lanjut modal kerja perusahaan. Rotasi inventaris dimasukkan, daftar hari piutang dan hutang, rasio lancar dan uji asam.