Modal kerja bersih: terdiri dari apa, bagaimana ia dihitung dan contoh
Modal kerja bersih adalah perbedaan antara aset lancar perusahaan, seperti uang tunai, piutang (faktur tidak dibayar oleh pelanggan) dan persediaan bahan baku dan produk jadi, dan kewajiban lancar mereka, seperti akun oleh bayar
Modal kerja bersih adalah ukuran efisiensi operasional perusahaan dan kesehatan keuangan jangka pendeknya. Jika aset lancar perusahaan tidak melebihi kewajiban lancar, maka mungkin ada masalah dalam membayar kreditor, atau bahkan mungkin bangkrut.
Sebagian besar proyek memerlukan investasi dalam modal kerja, yang mengurangi arus kas, tetapi uang tunai juga akan berkurang jika uang dikumpulkan terlalu lambat atau jika volume penjualan mulai menurun, yang akan menyebabkan penurunan piutang usaha.
Perusahaan yang menggunakan modal kerja secara tidak efisien dapat meningkatkan arus kas dengan menekan pemasok dan pelanggan.
Untuk apa dan untuk apa?
Modal kerja bersih digunakan untuk mengukur likuiditas jangka pendek perusahaan dan juga untuk memperoleh kesan umum tentang kapasitas manajerial perusahaan untuk menggunakan aset secara efisien.
Modal kerja bersih juga dapat digunakan untuk memperkirakan kapasitas untuk pertumbuhan perusahaan yang cepat.
Jika perusahaan memiliki cadangan kas yang signifikan, perusahaan dapat memiliki cukup uang untuk meningkatkan bisnis dengan cepat. Sebaliknya, situasi modal kerja yang disesuaikan membuatnya tidak mungkin bahwa perusahaan memiliki sarana keuangan untuk mempercepat tingkat pertumbuhannya.
Indikator kapasitas pertumbuhan yang lebih spesifik adalah ketika ketentuan pembayaran piutang lebih pendek daripada persyaratan hutang, yang berarti bahwa perusahaan dapat mengumpulkan uang tunai dari pelanggannya sebelum harus membayar pelanggannya. pemasok.
Angka modal kerja bersih lebih informatif ketika dilacak dalam garis tren, karena dapat menunjukkan peningkatan atau penurunan bertahap dalam jumlah modal kerja bersih dari waktu ke waktu.
Keandalan
Jumlah modal kerja bersih bisa sangat menipu karena alasan berikut:
Lini kredit
Sebuah perusahaan mungkin memiliki jalur kredit yang tersedia, yang dapat dengan mudah membayar kekurangan pembiayaan jangka pendek yang ditunjukkan dalam perhitungan modal kerja bersih, sehingga tidak ada risiko nyata kebangkrutan. Ketika kewajiban itu harus dibayar, jalur kredit digunakan.
Visi yang lebih bernuansa adalah untuk meninjau modal kerja bersih dengan sisa saldo tersedia dari jalur kredit. Jika saluran hampir habis, ada potensi lebih besar untuk masalah likuiditas.
Anomali
Jika Anda mulai mengukur setelah tanggal tertentu, pengukuran bisa memiliki beberapa anomali yang tidak ditunjukkan dalam tren umum modal kerja bersih.
Misalnya, ada kemungkinan bahwa ada akun besar sebelumnya untuk membayar hanya sekali dan belum dibayar, membuat angka modal kerja bersih tampak lebih kecil.
Likuiditas
Aset lancar belum tentu sangat likuid. Dalam hal ini, mereka mungkin tidak tersedia untuk membayar kewajiban jangka pendek. Khususnya, inventaris hanya dapat dikonversi menjadi uang tunai dengan diskon besar.
Selain itu, piutang dagang mungkin tidak dapat ditagih dalam jangka pendek, terutama jika jangka waktu kredit terlalu panjang.
Ini adalah masalah khusus ketika klien besar memiliki daya tawar yang cukup besar atas bisnis. Mereka dapat dengan sengaja menunda pembayaran mereka.
Bagaimana cara menghitungnya?
Untuk menghitung modal kerja bersih, aset lancar dan kewajiban lancar digunakan dalam rumus berikut:
Modal kerja bersih = Aktiva lancar - Kewajiban lancar. Oleh karena itu:
Modal kerja bersih = Kas dan setara kas + Investasi dinegosiasikan + Piutang usaha + Persediaan - Hutang usaha komersial - Akumulasi biaya.
Formula modal kerja bersih digunakan untuk menentukan ketersediaan aset likuid perusahaan dengan mengurangi kewajiban lancar.
Aset lancar adalah aset yang akan tersedia dalam jangka waktu tidak lebih dari 12 bulan. Liabilitas lancar adalah liabilitas yang jatuh tempo dalam periode 12 bulan.
Jika angka modal kerja bersih secara substansial positif, ini menunjukkan bahwa dana jangka pendek dari aset lancar lebih dari cukup untuk membayar kewajiban lancar saat pembayaran jatuh tempo.
Jika angka tersebut secara substansial negatif, ada kemungkinan bahwa perusahaan tidak memiliki dana yang cukup untuk membayar kewajiban saat ini dan bahwa itu mungkin dalam bahaya kebangkrutan.
Indikator modal kerja bersih
Indikator modal kerja (aset lancar / kewajiban lancar) menunjukkan apakah perusahaan memiliki cukup aset jangka pendek untuk menutup utang jangka pendeknya.
Rasio modal kerja yang baik dipertimbangkan antara 1, 2 dan 2, 0. Rasio kurang dari 1, 0 menunjukkan modal kerja bersih negatif, dengan kemungkinan masalah likuiditas.
Di sisi lain, rasio lebih dari 2, 0 dapat mengindikasikan bahwa perusahaan tidak menggunakan kelebihan asetnya secara efektif untuk menghasilkan pendapatan semaksimal mungkin.
Rasio modal kerja yang menurun adalah tanda bahaya bagi analis keuangan.
Anda juga dapat mempertimbangkan hubungan cepat. Ini adalah tes asam likuiditas jangka pendek. Ini hanya mencakup uang tunai, investasi yang dapat dinegosiasikan, dan piutang dagang.
Contoh
Mari kita lihat toko ritel Paula sebagai contoh. Dia memiliki dan mengoperasikan toko pakaian untuk wanita yang memiliki aset dan kewajiban lancar berikut:
Uang tunai: $ 10.000
Piutang usaha: $ 5.000
Persediaan: $ 15.000
Hutang Akun: $ 7.500
Akumulasi biaya: $ 2.500
Hutang komersial lainnya: $ 5.000
Paula dapat menggunakan kalkulator untuk menghitung modal kerja bersih dengan cara ini:
Modal kerja bersih = ($ 10.000 + $ 5.000 + $ 15.000) - ($ 7.500 + $ 2.500 + $ 5.000)
Modal kerja bersih = ($ 30.000) - ($ 15.000) = $ 15.000
Mengingat bahwa aktiva lancar Paula melebihi kewajiban lancar, modal kerja bersihnya positif. Ini berarti bahwa Paula dapat membayar semua kewajiban saat ini hanya dengan menggunakan aset lancar.
Dengan kata lain, toko Anda sangat likuid dan sehat secara finansial dalam jangka pendek. Anda dapat menggunakan likuiditas tambahan ini untuk menumbuhkan bisnis atau memperluas ke ceruk pakaian tambahan.
