Tindakan umum: karakteristik, jenis, penilaian, contoh

Saham biasa adalah nilai yang mewakili properti dalam korporasi. Para pemegang saham biasa melakukan kontrol dengan memilih dewan direksi dan memberikan suara pada kebijakan perusahaan untuk diikuti.

Ini adalah jenis tindakan yang kebanyakan orang pikirkan ketika mereka menggunakan istilah "tindakan." Pemegang saham biasa berada di bawah skala prioritas dalam struktur kepemilikan.

Dalam hal likuidasi perusahaan, pemegang saham biasa memiliki hak atas aset perusahaan hanya setelah pemegang obligasi, pemegang saham preferen dan pemegang debit lainnya menerima pembayaran penuh mereka.

Sebagian besar waktu, pemegang saham menerima satu suara per saham biasa. Mereka juga menerima salinan laporan tahunan perusahaan. Banyak perusahaan juga memberikan pembayaran dividen kepada pemegang saham. Pembayaran dividen ini akan bervariasi tergantung pada profitabilitas perusahaan.

Saham biasa pertama didirikan pada 1602 oleh Dutch East India Company dan diperkenalkan di Amsterdam Stock Exchange.

Tindakan di perusahaan

Dalam akuntansi, Anda dapat menemukan informasi tentang saham biasa perusahaan di neraca.

Jika suatu perusahaan baik-baik saja atau jika nilai asetnya meningkat, saham biasa dapat naik nilainya. Di sisi lain, jika perusahaan berperilaku buruk, tindakan umum dapat menurunkan nilainya.

Fitur

Saham biasa dibeli dan dijual di bursa saham. Oleh karena itu, harga saham biasa naik dan turun sesuai permintaan.

Anda dapat memperoleh uang dari saham biasa dengan dua cara: dengan menerima dividen, atau dengan menjualnya saat Anda menaikkan harga. Anda juga dapat kehilangan seluruh investasi jika harga saham runtuh.

Jika sebuah perusahaan bangkrut, pemegang saham biasa tidak menerima uang mereka sampai kreditor dan pemegang saham preferen menerima masing-masing bagian aset yang tersisa.

Keuntungan dari saham biasa adalah bahwa dalam jangka panjang mereka umumnya lebih baik daripada obligasi dan saham preferen.

Penawaran umum perdana

Saham biasa pada awalnya dikeluarkan dalam penawaran umum perdana. Sebelum ini, perusahaan bersifat pribadi dan dibiayai melalui keuntungan, obligasi, dan investor ekuitas swasta.

Untuk memulai proses penawaran umum perdana, perusahaan harus bekerja dengan perusahaan perbankan investasi untuk membantu menentukan harga saham.

Setelah menyelesaikan tahap penawaran umum perdana, publik dapat membeli saham baru di pasar sekunder.

Perusahaan memutuskan untuk pergi ke publik karena beberapa alasan. Pertama, ia ingin berkembang dan membutuhkan modal yang diterima dalam penawaran umum perdana.

Kedua, perusahaan menawarkan opsi saham kepada karyawan yang masuk, sebagai insentif untuk mempekerjakan mereka.

Ketiga, para pendiri ingin mengambil keuntungan dari tahun-tahun kerja mereka dengan memberikan sejumlah besar saham dalam penawaran umum perdana.

Jenis

Tindakan tingkat pertama

Ini mewakili perusahaan yang terus menerus membayar dividen tinggi kepada pemegang saham mereka, selama periode waktu yang lama.

Banyak saham berperingkat tinggi, tetapi mereka tidak memiliki sejarah dividen yang tidak terputus.

Semua perusahaan ingin membayar dividen kepada pemegang saham mereka. Jika perusahaan telah membayar dividen terus menerus, maka tidak ada untungnya menghentikan pembayaran dividen.

Bagian pendapatan

Keputusan untuk membayar dividen diambil oleh dewan direksi. Laba bersih setelah pajak, yang merupakan hasil akhir dari perusahaan, akan lebih mudah untuk mendistribusikan satu bagian sebagai dividen dan bagian lain untuk menyimpannya sebagai laba ditahan.

Bagi hasil adalah mereka yang membayar sebagai dividen persentase dari laba bersih lebih tinggi dari rata-rata.

Contoh tindakan pendapatan adalah perusahaan telepon, listrik, dan gas alam.

Tindakan defensif

Mereka sangat kebal terhadap fluktuasi ekonomi makro. Mereka terus menjual produk mereka di pasar, terlepas dari tren pasar bullish atau bearish.

Contoh tindakan defensif: makanan eceran, quincallas, perusahaan tembakau dan layanan publik. Risiko pasar dari saham-saham ini di bawah rata-rata.

Tindakan siklis

Keberuntungan mereka secara langsung terkait dengan kondisi umum ekonomi. Selama boom ekonomi, kinerja tindakan ini efektif. Dalam hal resesi, kinerjanya buruk.

Contohnya adalah perusahaan baja, produsen mobil dan perusahaan industri kimia. Risiko pasar dari tindakan ini lebih tinggi dari rata-rata.

Tindakan pertumbuhan

Ini adalah perusahaan yang tidak menawarkan dividen kepada pemegang saham mereka dan sepenuhnya menginvestasikan kembali pendapatan mereka dalam peluang investasi baru.

Persepsi investor adalah apa yang membuat tindakan pertumbuhan menguntungkan.

Tindakan spekulatif

Mereka berpotensi membayar sejumlah besar uang kepada pemegangnya dalam waktu singkat. Tingkat risiko tindakan ini sangat tinggi.

Penilaian

Model dividen

Hitung nilai intrinsik perusahaan berdasarkan dividen yang dibayarkan perusahaan kepada pemegang sahamnya.

Dividen mewakili arus kas aktual yang diterima pemegang saham, sehingga mereka harus menentukan berapa nilai saham.

Hal pertama yang perlu diperiksa adalah apakah perusahaan benar-benar membayar dividen. Namun, itu tidak cukup bagi perusahaan untuk membayar dividen. Ini harus stabil dan dapat diprediksi. Ini untuk perusahaan dewasa di industri yang berkembang dengan baik.

Model arus kas

Gunakan arus kas masa depan perusahaan untuk menilai bisnis. Keuntungan dari model ini adalah dapat juga digunakan di perusahaan yang tidak membayar dividen.

Arus kas diproyeksikan selama lima hingga sepuluh tahun, dan kemudian nilai akhir dihitung untuk menghitung semua arus kas di luar periode yang diproyeksikan.

Persyaratan untuk menggunakan model ini adalah agar perusahaan memiliki arus kas yang dapat diprediksi, yang selalu positif.

Banyak perusahaan yang pertumbuhannya tinggi dan perusahaan yang belum matang harus dikeluarkan, karena besarnya pengeluaran modal yang mereka miliki.

Metode yang sebanding

Metode tidak mencari untuk menemukan nilai spesifik untuk tindakan. Cukup membandingkan indikator harga saham dengan patokan, untuk menentukan apakah saham dinilai terlalu rendah atau dinilai terlalu tinggi.

Ini dapat digunakan dalam semua keadaan, karena banyaknya indikator yang dapat diterapkan, seperti harga terhadap laba (P / G), harga ke penjualan (P / V), harga ke arus kas (P / FE) dan banyak lainnya.

Indikator P / G umumnya digunakan, karena berfokus pada pendapatan perusahaan, yang merupakan salah satu pendorong utama nilai investasi.

Namun, perusahaan harus menghasilkan laba positif. Tidak masuk akal untuk membandingkan dengan indikator P / G negatif.

Perbedaan dengan yang disukai

Perbedaan utama antara kedua jenis saham adalah bahwa pemegang saham biasa biasanya memiliki hak suara, sedangkan pemegang saham pilihan tidak dapat memilikinya.

Pemegang saham preferen memiliki hak yang lebih besar terhadap aset dan laba perusahaan. Ini benar ketika perusahaan memiliki kelebihan uang tunai dan memutuskan untuk membagikannya dalam bentuk dividen kepada investornya.

Dalam hal ini, ketika melakukan distribusi, itu harus dibayarkan sebelum kepada pemegang saham pilihan daripada kepada pemegang saham biasa.

Ketika ada kebangkrutan, pemegang saham biasa adalah yang terakhir di garis aset perusahaan. Ini berarti bahwa ketika perusahaan harus menyelesaikan dan membayar semua kreditor, pemegang saham biasa tidak akan menerima uang sampai setelah membayar pemegang saham pilihan.

Saham preferen dapat dikonversi menjadi sejumlah saham biasa, tetapi saham biasa tidak memiliki manfaat ini.

Dividen

Ketika Anda memiliki saham pilihan, Anda menerima dividen tetap secara berkala.

Ini bukan kasus saham biasa, karena dewan direksi perusahaan akan memutuskan apakah akan membayar dividen atau tidak. Itu sebabnya saham preferen lebih tidak stabil dibandingkan saham biasa.

Keamanan hibrid

Ketika suku bunga naik, nilai saham preferen berkurang, dan sebaliknya. Namun, dengan saham biasa, nilai saham diatur oleh penawaran dan permintaan di pasar.

Tidak seperti saham biasa, saham preferen memiliki fungsi yang memberikan emiten hak untuk memberikan jaminan saham pasar setelah waktu yang telah ditentukan.

Contohnya

Wells Fargo

Wells Fargo memiliki beberapa obligasi yang tersedia di pasar sekunder. Ia juga memiliki saham pilihan, seperti Seri L (NYSE: WFC-L), dan saham biasa (NYSE: WFC).

Alfabet

Ada perusahaan yang memiliki dua kelas saham biasa: satu dengan hak pilih dan yang lain tanpa hak pilih. Alfabet (Google) adalah contohnya: Saham Kelas A (simbol GOOGL) memiliki hak suara, sedangkan saham kelas C (GOOG) tidak.

Pemegang saham biasa

Pemegang saham biasa memiliki hak-hak tertentu dalam organisasi. Mereka memiliki hak untuk memilih dalam urusan bisnis, serta anggota dewan sesuai dengan persentase kepemilikan mereka.

Ini berarti bahwa pemilik 1% dapat memberikan suara 1% dalam rapat perusahaan. Pemegang saham biasa juga memiliki hak istimewa untuk mempertahankan persentase kepemilikan mereka.

Misalnya, jika perusahaan mencoba untuk memperluas operasinya dengan menerbitkan lebih banyak saham, pemilik 1% memiliki hak untuk membeli saham tambahan untuk mempertahankan 1% kepemilikannya sebelum investor baru dapat membelinya.

Salah satu keuntungan menjadi pemegang saham biasa adalah hak untuk menerima dividen. Ini bukan hak untuk menyatakan pembayaran dividen, tetapi untuk menerimanya saat diumumkan.

Ketika dewan direksi mengumumkan dividen, pemegang saham biasa berhak menerima persentase dari dividen yang tersedia untuk saham biasa.