Evaluasi Keuangan Proyek: Metode dan Contoh
Evaluasi keuangan proyek adalah penyelidikan semua bagian dari proyek yang ditentukan untuk mengevaluasi apakah ini akan memiliki kinerja masa depan. Oleh karena itu, evaluasi sebelumnya ini akan menjadi cara untuk mengetahui apakah proyek ini akan berkontribusi pada tujuan perusahaan atau apakah itu akan membuang-buang waktu dan uang.
Pentingnya evaluasi keuangan adalah bahwa hal itu sebelum pencairan. Tanpa ini, banyak risiko keuangan proyek tidak akan dipertimbangkan, meningkatkan kemungkinan kegagalan proyek. Perlu diingat bahwa evaluasi ini didasarkan pada perkiraan data, sehingga tidak memastikan bahwa proyek akan berhasil atau gagal.
Namun, realisasinya memang secara signifikan meningkatkan probabilitas keberhasilan, dan memperingatkan faktor-faktor penting untuk dipertimbangkan dalam proyek, seperti waktu pemulihan investasi, profitabilitas atau pendapatan, dan perkiraan biaya.
Fitur
Karakteristik dari evaluasi ini dapat sangat bervariasi tergantung pada jenis proyek. Namun, semua evaluasi harus menyentuh topik-topik berikut:
Arus kas
Setelah beroperasi, proyek akan menghasilkan pendapatan dan pengeluaran. Untuk setiap tahun operasional, perlu memperkirakan berapa banyak yang akan dihasilkan dari satu sama lain untuk mendapatkan arus kas yang tersedia.
Pembiayaan
Meskipun perusahaan mampu membiayai sendiri proyek tersebut, dalam evaluasi keuangan penting untuk memperlakukan proyek seolah-olah harus membiayai sendiri.
Waktu pengembalian investasi
Waktu yang dibutuhkan proyek untuk mendapatkan keuntungan adalah informasi penting lainnya ketika harus mengevaluasi secara finansial.
Tujuan
Jika tujuan proyek tidak selaras dengan visi dan misi perusahaan, tidak masuk akal untuk melakukannya.
Metode evaluasi keuangan
Ada banyak metode evaluasi keuangan, yang paling dikenal adalah: Net Present Value (NPV), Internal Rate of Return (IRR) dan Periode Pemulihan (PR atau Payback ).
Net Present Value (NPV)
NPV adalah prosedur yang mengukur nilai saat ini dari serangkaian arus kas masa depan (yaitu, pendapatan dan pengeluaran), yang akan berasal dari proyek.
Untuk melakukan ini, arus kas masa depan harus diperkenalkan dalam situasi perusahaan saat ini (memperbaruinya melalui tingkat diskonto) dan membandingkannya dengan investasi yang dibuat di awal. Jika lebih besar dari ini, proyek ini direkomendasikan; jika tidak, itu tidak akan layak untuk dilakukan.
Tingkat Pengembalian Internal (IRR)
IRR mencoba menghitung tingkat diskonto yang mencapai hasil positif untuk proyek tersebut.
Dengan kata lain, cari tingkat diskonto minimum yang direkomendasikan proyek dan akan menghasilkan keuntungan. Oleh karena itu, IRR adalah tingkat diskonto dengan mana NPV sama dengan nol.
Periode Pemulihan (PR atau Payback )
Metode ini berupaya mencari tahu berapa lama waktu yang diperlukan untuk memulihkan investasi awal proyek. Ini diperoleh dengan menjumlahkan akumulasi arus kas sampai sama dengan pencairan awal proyek.
Teknik ini memiliki beberapa kelemahan. Di satu sisi, hanya memperhitungkan waktu pemulihan investasi.
Hal ini dapat menyebabkan kesalahan ketika memilih antara satu proyek dan yang lain, karena faktor ini tidak berarti bahwa proyek yang dipilih adalah yang paling menguntungkan di masa depan, tetapi itu adalah salah satu yang sebelumnya pulih.
Di sisi lain, nilai arus kas yang diperbarui tidak diperhitungkan seperti pada metode sebelumnya. Ini bukan yang paling tepat, karena diketahui bahwa nilai uang berubah seiring waktu.
Contohnya
VAN dan IRR
Mari kita ambil contoh bahwa kita memiliki proyek berikut untuk dievaluasi: biaya awal € 20.000 yang dalam 3 tahun ke depan akan menghasilkan € 5.000, € 8.000 dan € 10.000, masing-masing.
VAN
Untuk menghitung NPV, pertama-tama kita harus tahu jenis minat apa yang kita miliki. Jika kita tidak memiliki € 20.000, kita mungkin meminta pinjaman bank dengan tingkat bunga.
Jika kita memiliki ini, kita harus melihat keuntungan apa yang akan diberikan uang pada kita dalam investasi lain, seperti tabungan. Karena itu, katakanlah bunganya 5%.
Mengikuti formula VAN:
Latihan akan terlihat seperti ini:
VAN = -20000 + 4761.9 + 7256.24 + 8638.38 = 656.52
Dengan cara ini, kami telah menghitung nilai saat ini dari pendapatan tahunan, kami telah menambahkannya dan kami telah mengurangi investasi awal.
TIR
Dalam kasus IRR, kami sebelumnya berkomentar bahwa itu akan menjadi tingkat diskonto yang membuat NPV sama dengan 0. Oleh karena itu, rumusnya akan menjadi NPV, membersihkan tingkat diskonto dan menyamakannya dengan 0:
IRR = 6, 56%
Oleh karena itu, hasil akhirnya adalah tingkat bunga dari mana proyek menguntungkan. Dalam hal ini, tingkat minimum ini adalah 6, 56%.
Periode Pemulihan atau Pembayaran
Jika kami memiliki dua proyek A dan B, periode pemulihan memberi kami pengembalian tahunan masing-masing. Mari kita lihat contoh berikut:
Dengan teknik Periode Pemulihan, proyek yang paling menarik adalah A, yang memulihkan investasinya di tahun 2, sedangkan B di tahun 3.
Namun, apakah ini berarti bahwa A lebih menguntungkan dalam waktu daripada B? Tentu saja tidak. Seperti yang telah kami katakan, Periode Pemulihan hanya memperhitungkan waktu di mana kami memulihkan investasi awal proyek; tidak memperhitungkan profitabilitas, atau nilai yang diperbarui melalui tingkat diskonto.
Ini adalah metode yang tidak bisa pasti ketika memilih antara dua proyek. Namun, ini sangat berguna dalam kombinasi dengan teknik lain seperti VAN dan IRR, dan juga untuk memberi kita ide awal tentang waktu pengembalian dari pengeluaran awal.
